Invertir en algodón puede ser una opción interesante dentro del mundo de las materias primas en particular y de la agricultura en general. No obstante, como con todo activo de renta variable, hay que tener cuidados y consideraciones a la hora de hacerlo.
En este artículo nos hemos propuesto acompañarte con información relevante para el inversor, como por ejemplo para qué se utiliza el algodón, cuál ha sido su evolución en el mercado en el último tiempo y las previsiones de precio que los analistas hacen sobre él. ¿Nos acompañas con tu lectura?
| 🎯 Asset | Algodón |
| 📌 Opciones de inversión | Acciones de empresas, ETFs, derivados financieros |
| 📈 Activos populares | Hanesbrands, Levi Strauss & Co., Gap Inc., Archer-Daniels-Midland (ADM), Bunge Limited, Invesco DB Agriculture Fund ETF |
| 💰 Inversión mínima | $ 100 EUR |
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¿Qué es el algodón?
El algodón es una de las materias primas agrícolas más utilizadas por el Hombre en todo el mundo, a lo largo de la Historia. Su uso en la fabricación de telas de todo tipo lo ha catapultado como un insumo estrictamente necesario para la vida moderna.
La explotación de esta fibra vegetal se incrementó tremendamente durante el siglo XIX principalmente, como consecuencia de la revolución industrial y su impacto multiplicador en la producción de vestimenta y otros tipos de productos textiles.
La planta del algodón crece en distintas regiones de clima subtropical y tropical de América, Asia y África. Alrededor de las semillas de esta planta se forma la fibra textil que se utiliza en la industria, y que es la fibra de extracto natural más importante y demandada del mundo (la mitad de las fibras textiles consumidas en el planeta provienen del algodón).
En esta guía veremos cómo es posible invertir en algodón, por lo que si estás analizando posicionarte en este valor, te invitamos a que nos acompañes.
¿Cómo invertir en algodón?
Las opciones para invertir en algodón son varias. Aquí te recomendaremos tres de las más populares: instrumentos derivados, acciones de empresas y fondos indexados expuestos a la materia.
Instrumentos derivados
Puedes invertir en algodón utilizando derivados financieros como los CFDs, los futuros y las opciones.
Los Contratos por Diferencia o CFD (por sus siglas en inglés: Contract for Difference) son instrumentos financieros derivados que permiten a los inversores especular sobre el movimiento de los precios de los activos subyacentes, como acciones, índices, materias primas, divisas y criptomonedas, sin poseer realmente el activo subyacente. Permiten invertir en posiciones largas o cortas, y operar mediante apalancamiento. No tienen costes de operación, por lo que son económicos.
Los Futuros son contratos que obligan a las partes a comprar o vender un activo (en este caso, algodón) a un precio acordado en una fecha futura especificada. Puedes invertir en futuros de algodón a través de una plataforma de trading de futuros ofrecida por un corredor de bolsa o una institución financiera. Debes abrir una cuenta de trading de futuros y depositar fondos para cubrir los requisitos de margen. Una vez que hayas abierto la cuenta, puedes comprar contratos de futuros de algodón según tus preferencias de inversión.
Por último, tenemos a las Opciones sobre futuros de algodón. Las opciones sobre futuros de algodón te otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) contratos de futuros de algodón a un precio acordado en una fecha futura especificada. Puedes comprar opciones sobre futuros de algodón a través de una plataforma de trading de opciones ofrecida por un corredor de bolsa o una institución financiera.
Acciones de empresas
En este punto analizaremos las acciones de empresas que están relacionadas al algodón. En este ítem existen numerosas alternativas, que provienen de Estados Unidos, China e India, principalmente. Nombraremos sólo algunas, pero puedes profundizar tu investigación:
- Surya Lakshmi Cotton Mills Ltd. (SLCM)
- Greaves Cotton Ltd. (GRVL)
- Bunge Ltd. (BG)
- Ambika Cotton Mills Ltd. (AMBK)
- AdecoAgro (AGRO)
- Padam Cotton Yarns Ltd. (PACT)
ETF
Otra opción son los ETF o fondos cotizados. Se trata de productos sintéticos, gestionados por fondos de inversión, que cotizan de forma independiente. En sus componentes hallamos exposición al algodón, entre otras materias primas. Algunos ETF de algodón son:
- Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
- Teucrium Corn Fund (CORN)
- VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO)
- iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI)
- VanEck Retail ETF (RTH)
- iPath Series B Bloomberg Cotton Subindex Total ReturnSM ETN (BAL)
¿Dónde invertir en algodón?
Para acceder a los mejores instrumentos de inversión en algodón te recomendamos utilizar brokers regulados bajo licencias europeas. Además, tienen que tener oferta de activos amplia y diversa y disponer de condiciones económicas atractivas, y los sugeridos aquí lo cumplen.
Con tales criterios entonces, te recomendaremos a dos de los mejores brokers para invertir en materias primas blandas:
Capex
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- Plataforma: Metatrader
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AvaTrade es otro de los mejores brokers de materias primas del mercado actual. Regulado bajo normativas americanas, europeas y británicas, ofrece al inversor más de mil activos diversos, incluyendo los relacionados al algodón que hemos visto aquí.
Sus servicios diferenciales son AvaProtect, un seguro de fondos para el inversor, y DupliTrade, una funcionalidad de trading automático que replica los movimientos de otros traders en la plataforma. También ofrece ZuluTrade, para trading social, y otros servicios complementarios más.
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Factores que influyen en el precio del algodón
El precio del algodón depende, como todo producto que cotice en mercado libre de valores, de la Ley de la Oferta y la Demanda. Entonces, debemos analizar los factores de ambos roles para entender qué puede pasar en la cotización de esta materia prima. Ahora, en el caso del algodón, surgen otras cuestiones como las regulaciones y subsidios que reciben los productores, especialmente en países como China o Estados Unidos.
En este sentido, por el lado de la oferta, se debe comprender que hoy por hoy EE. UU. ha logrado ser el mayor productor de algodón del planeta, gracias a sus políticas de incentivos mediante subsidios. Luego, aparecen India, China y Pakistán. Y detrás, Brasil y otros países americanos y asiáticos.
En todos ellos, la cosecha del algodón ha avanzado en términos de uso de la tecnología, pero no deja de ser un materia prima agrícola: es decir, expuesta a los vaivenes del clima y la meteorología.
Otro factor de mercado muy relevante es el avance de sustitutos: en las últimas décadas han crecido las oportunidades para el poliéster o la lana, lo cual afecta a la demanda de algodón. Si bien la industria textil sigue utilizando algodón, ya no es el material número uno lejos que fuera en otra época.
No dejes de leer: Invertir en materias primas
¿Por qué invertir en algodón?
En este apartado veremos con mirada crítica los puntos a favor y en contra que debemos analizar al momento de decidir invertir en algodón o no. ¡Adelante!
Pros 👍
- Es un producto de alto y expandido uso. La industria textil en todo el mundo toma al algodón como un material de primera necesidad. Si bien los datos dicen que otras telas están ganando terreno (el uso de algodón en la industria cayó desde el 70% al 40% en la segunda mitad del siglo XX), continúa siendo el material más utilizado en este aspecto.
- Producción diversificada. En el caso del algodón, los países productores son varios, y eso hace que haya oferta suficiente para mantener a la demanda, así como ayuda que no se formen posiciones totalmente dominantes.
- Invertir en algodón permite diversificar un porfolio y protegerse contra la inflación. Como la mayoría de las materias primas, el suministro de algodón se ajusta a los vaivenes monetarios, por lo cual estamos garantidos de que invertidos en esta fibra vegetal no perderemos valor a largo plazo frente a la subida de los precios.
Contras 👎
- Si bien la producción está diversificada, como mencionamos, Estados Unidos tiene una ascendencia relevante sobre el mercado global. No es dominante, porque China, India y Pakistán también son grandes exportadores, pero sí ejerce un liderazgo geopolítico y económico que puede utilizar llegado el caso para influir en el precio de la materia prima.
- De precio volátil y muy dependiente de otras materias primas. El algodón depende más que otras materias primas del precio del petróleo, ya que se utiliza el crudo en grandes cantidad durante los procesos de cosecha. Es decir: si el petróleo sube de precio, seguramente el algodón también lo haga. Si bien no es estrictamente una desventaja, es un punto a tener en cuenta por el inversor.
¿Cómo evoluciona el algodón en los mercados?
Durante la última década la producción china de algodón experimentó una fuerte baja, teniendo incluso que importar algodón durante varios años, y perdiendo el liderazgo en manos de los Estados Unidos. En algún momento, China era responsable del 60% del algodón cosechado en el planeta.
Tal suceso impactó en el precio del producto, que tuvo períodos en los cuales saltaba un 100% en cuestión de meses, apalancado por la escasez de oferta y el aumento de la demanda. Para 2014, luego de haber superado los 200 dólares por libra, se había logrado estabilizar alrededor de los 80 céntimos por libra, y allí permaneció rondando un largo período, con pandemia de por medio.
No obstante, las previsiones de precio del algodón para 2024 lo sitúan nuevamente como un activo en alza, por razones de producción: se estima que el mundo producirá 115,4 millones de pacas en el año, según previsiones del US Department of Agriculture, cayendo unas 300 mil pacas frente a 2022.
Previsiones sobre el precio del algodón
El mercado del algodón ha experimentado cambios significativos en los últimos años, con tendencias a corto y largo plazo. Enfocados en el corto, para el período 2023-2024 se espera un aumento moderado en los precios del algodón debido al aumento en la demanda de textiles y productos de algodón, y la disminución de la producción en algunos países, como China y Estados Unidos.
No obstante, los precios podrían ser volátiles por las inclemencias del tiempo que afecten a las cosechas o la situación geopolítica, con la escalada de tensiones comerciales o conflictos internacionales. Si bien se espera un crecimiento moderado del consumo de algodón en Asia (principalmente en China, India y Pakistán), la expectativa por la producción se mantiene estable, con aumentos en países como India y Brasil y disminuciones en China y Estados Unidos.
El cambio climático, la escasez de agua, la competencia de otras fibras como el poliéster, la innovación tecnológica y el crecimiento de la demanda en mercados emergentes son otros factores a tener en cuenta a la hora de hacer una posición en este producto básica.
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Otras materias primas para invertir
A la hora de armar un porfolio diversificado, el uso de las commodities es una buena idea. Proveen a la cartera de un seguro contra la inflación y cierta estabilidad en el largo plazo.
Por ello, para invertir en materias primas te sugerimos conocer estas otras posibilidades:
Notas finales
Llegamos al final de nuestra guía para invertir en algodón. Si nos permites, luego de tanta información nos gustaría hacer un repaso para dejar en limpio algunas cuestiones que esperamos te sean de utilidad.
- El algodón es una fibra vegetal que se extrae de grandes plantaciones de algodón. Se utiliza en la industria textil principalmente, donde representa el 40% de los materiales usados aproximadamente (aunque llegó a ser el 90% de la industria, su uso ha decaído, pero continúa en el liderazgo).
- Estados Unidos es el mayor productor del mundo actualmente, seguido por India y China. EE. UU. subvenciona su producción, por lo cual es un factor importante a la hora de analizar el precio internacional del activo.
- Para invertir en algodón, podemos utilizar la compra de acciones de empresas que trabajen en su explotación, la inversión mediante ETFs expuestos al algodón o a través de CFDs e instrumentos derivados.
Por último, recuerda sólo invertir con los mejores brokers: es decir, aquellos que permitan operar con bajos costes de comisión y que ofrezcan buenas herramientas de software de trading. A continuación, nuestras sugerencias. ¡Hasta la próxima guía!
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