Publicado: 15 mayo 2023 por Norberto:
Si alguna vez te has preguntado cómo invertir en Hedge Funds, a lo largo de esta guía vamos a tratar de ayudarte.
Los fondos de cobertura, o Hedge Funds, son fondos de inversión privados que utilizan sofisticadas estrategias de inversión para buscar mayores rendimientos que las inversiones tradicionales. Los fondos de cobertura suelen estar estructurados como sociedades limitadas u otras entidades jurídicas y son gestionados por un gestor monetario profesional.
Aunque tuvieron mucho éxito en la década de 2000, los fondos de cobertura se consideran un instrumento financiero extremadamente exclusivo. Se requiere un mínimo de 500.000 dólares para empezar a operar. No es casualidad, por tanto, que en esta guía, además de analizar las especificidades de este instrumento, nos ocupemos también de las alternativas a la inversión en hedge funds.
| 🥇 Producto Financiero | Hedge Funds |
| 💰 Inversión mínima | €100.000 |
| ⛔ Riesgo | 4/5 |
| 🔥 Rentabilidad | 4/5 |
¿Un primer consejo? Si no tenemos al menos 500.000 dólares para invertir, sugerimos considerar los ETFs, instrumentos similares a los fondos de cobertura, pero con la ventaja de ser mucho más accesibles en términos de capital mínimo para invertir. Se pueden negociar en línea en varias plataformas. Una de ellas es Capex, que permite operar con este instrumento desde un capital bajo y aplicando comisiones competitivas:
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¿Qué son los Hedge Funds?
Los Hedge Funds son inversiones agrupadas que utilizan una variedad de técnicas de inversión para generar rendimientos, a menudo invirtiendo en valores y derivados que no están disponibles para la mayoría de los inversores. Suelen ser inversiones abiertas, lo que significa que pueden comprarse o venderse en cualquier momento de su ciclo de vida.
Los Hedge Funds pueden invertir en cualquier cosa, desde bienes inmuebles hasta divisas y otros activos alternativos; ésta es una de las muchas maneras en que los fondos de cobertura se diferencian de los fondos de inversión, que normalmente sólo invierten en acciones o bonos.
La característica distintiva de los fondos de cobertura es la capacidad de sus gestores de utilizar el apalancamiento para magnificar las ganancias (y las pérdidas), invirtiendo el dinero de otras personas además de su propio capital. Esto significa que los gestores de los Hedge Funds pueden hacer apuestas más grandes que las que podría hacer un inversor individual por su cuenta. También les permite asumir más riesgos de los que normalmente asumiría un gestor de fondos de inversión tradicionales.
Los fondos de cobertura son generalmente inversiones muy líquidas, lo que significa que pueden venderse rápidamente sin penalización ni riesgoesta es una de las características más atractivas de invertir en ellos. Además, no suelen estar correlacionados con los activos tradicionales, lo que significa que pueden aportar diversificación a una cartera y reducir su riesgo.
¿Cómo funcionan los Hedge Funds?
Los Hedge Funds utilizan una variedad de estrategias de inversión, a menudo invirtiendo en clases de activos o mercados diferentes de los que están disponibles para otros inversores. Estas estrategias pueden implicar la inversión en acciones o bonos a largo plazo, la inversión en derivados como opciones y futuros, la realización de apuestas apalancadas en materias primas, divisas y otras inversiones que pueden ser más arriesgadas pero que tienen un mayor rendimiento potencial
Los gestores de fondos de cobertura suelen emplear herramientas sofisticadas, como el análisis cuantitativo y la ingeniería financiera, para ayudarles a tomar sus decisiones sobre qué inversiones realizar. El objetivo de invertir en un Hedge Funds suele ser generar rendimientos más altos que los de las inversiones tradicionales, con menos riesgo y mayor liquidez.
Los Hedge Funds suelen cobrar comisiones por sus servicios, que suelen calcularse como un porcentaje de los activos gestionados. También puede haber otros costes, como las comisiones de rendimiento o de reembolso si decide vender sus acciones antes de la fecha de vencimiento del fondo. Antes de invertir en cualquier fondo de inversión libre, es importante entender todos los costes asociados a la inversión en ellos.
¿Qué tipos de Hedge Funds existen?
Existen numerosos tipos de Hedge Funds, y cada uno de ellos pretende alcanzar diferentes objetivos de inversión. He aquí algunos de los tipos más comunes:
- Renta variable larga/corta: Este tipo de fondo busca ganar dinero invirtiendo en acciones, tanto en largo (apostando a que el precio de una acción suba) como en corto (apostando a que baje).
- Global macro: Estos fondos tratan de aprovechar los movimientos del mercado en múltiples clases de activos, como las divisas, los bonos y las materias primas.
- Impulsados por eventos: Estos fondos se especializan en invertir en torno a eventos corporativos como fusiones, adquisiciones o quiebras
- Arbitraje: Estos fondos tratan de obtener beneficios aprovechando las discrepancias de precios entre activos relacionados
Además, es posible que un Hedge Funds adopte un enfoque estratégico de “fondo de fondos” combinando otros fondos de cobertura o vehículos de inversión agrupados. El objetivo es controlar mejor la volatilidad, el riesgo y el rendimiento del fondo paraguas mezclando estratégicamente las estrategias y los fondos subyacentes.
Dentro de estos grupos podemos encontrar otros que aportan perspectivas diferentes, más especializadas como por ejemplo los emergentes invirtiendo en activos de áreas geográficas emergentes, los de venta en corto que tratan de vender acciones para después buscar la recompra a un precio menor, etc.
Ventajas y desventajas de invertir en Hedge Fund
A pesar de las ventajas de invertir en Hedge Funds, también hay algunos riesgos asociados a ellos.
Ventajas
- Mayor rentabilidad potencial: Los fondos de cobertura suelen ser capaces de generar mayores rendimientos que las inversiones tradicionales debido a su uso del apalancamiento y a que invierten en activos de mayor riesgo
- Baja correlación con las inversiones tradicionales: Los fondos de cobertura pueden reducir el riesgo global de su cartera al diversificarla con respecto a las acciones y los bonos tradicionales
- Ventajas fiscales: Los fondos de cobertura pueden ofrecer ventajas fiscales en determinadas circunstancias. Por ejemplo, los impuestos sobre las plusvalías realizadas pueden aplazarse hasta años posteriores si se mantienen durante más de un año
- Liquidez: A diferencia de otras inversiones, las acciones de los fondos de inversión libre suelen poder venderse rápidamente sin penalización ni riesgo
Desventajas
- Comisiones elevadas: Los fondos de cobertura suelen cobrar comisiones de gestión y de rendimiento más altas que otras inversiones
- Apalancamiento: El uso del apalancamiento puede conllevar mayores pérdidas potenciales si las inversiones del fondo no se comportan como se espera
- Poca transparencia: Los fondos de inversión libre suelen ser menos transparentes que las inversiones tradicionales, lo que dificulta la evaluación continua de su rendimiento
- Falta de regulación: La falta de supervisión reglamentaria significa que la inversión en fondos de cobertura podría implicar un mayor riesgo de fraude u otras prácticas poco éticas. Además, los inversores no pueden recuperar el dinero invertido en un fondo de inversión libre fallido debido a las limitadas leyes de protección de los inversores
En general, la inversión en Hedge Funds puede aportar beneficios significativos y de diversificación para los inversores que los entienden y son capaces de tolerar los riesgos asociados a la inversión en ellos. Es importante recordar que invertir en fondos de inversión libre puede ser arriesgado y siempre hay que buscar asesoramiento profesional antes de invertir.
Regulación de los Hedge Fund
Los Hedge Funds no están regulados como otras opciones de inversión, como los fondos de inversión y las acciones, pero están sujetos a ciertas normas. En Estados Unidos, los fondos de inversión libre deben registrarse en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) si tienen previsto solicitar inversiones a más de 500 inversores o tienen activos gestionados por más de 25 millones de dólares
Además, muchos países han adoptado leyes de protección de los inversores que exigen a los gestores de fondos de cobertura la divulgación de cierta información sobre sus operaciones con el fin de proteger a los inversores. Esta información puede incluir estados financieros, informes auditados, factores de riesgo asociados a la inversión en el fondo y datos de rendimiento.
En general, los Hedge Funds están sujetos a ciertas normas de negociación, como el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado y la venta en corto. Los gestores de fondos de cobertura deben conocer estas normas para seguir cumpliendo la ley.
¿Cuánto cuesta invertir en Hedge Funds?
El coste de la inversión en Hedge Funds depende del tipo de fondo en el que se invierta, así como de las comisiones de gestión que cobre el gestor del fondo. Las comisiones de gestión varían mucho, pero en general oscilan entre el 1 y el 2% de los activos gestionados (AUM).
Además de la comisión de gestión, muchos fondos de cobertura cobran también una comisión de rendimiento basada en un determinado porcentaje de los beneficios. Las comisiones de rendimiento pueden ser de hasta el 25% o más, dependiendo del fondo y de su estrategia de inversión
En general, la inversión en fondos de cobertura suele requerir un depósito mínimo que oscila entre 50.000 y 1 millón de dólares, dependiendo del fondo. Por lo tanto, invertir en fondos de cobertura puede ser costoso y los inversores deben asegurarse de que se sienten cómodos con los costes antes de invertir su dinero.
Los mejores Hedge Funds para invertir
¿Cuáles son los mejores Hedge Funds del mundo? A continuación se muestra una tabla con las rentabilidades obtenidas por los mejores gestores en los últimos 3 años.
| Hedge Funds | 3 Year Performance |
| Whale Rock Capital Management | +192% |
| Firsthand Capital Management | +191% |
| Crosslink Capital | +188% |
| Kora Management | +183% |
| Scge MGM | +176% |
Son performance excelentes, difíciles de encontrar en el mercado tradicional. Como hemos visto, el principal obstáculo lo representa la elevada inversión mínima que no permite a muchas personas apostar su dinero en estos instrumentos financieros.
En el siguiente párrafo descubriremos una alternativa económica a los Hedge Funds, una inversión rentable que se activa con algunas decenas de euros.
¿Qué alternativa a los Hedge Funds? Los ETFs
Los fondos cotizados (ETF) son una alternativa a la inversión en fondos de inversión libre. Los ETF son un tipo de inversión que se negocia en bolsa y está diseñado para seguir el rendimiento de un índice o cesta de activos. Los ETFs pueden proporcionar beneficios de diversidad y liquidez similares a los que se encuentran en la inversión en fondos de cobertura, pero normalmente con menores costes y menos riesgo.
En general, se considera que invertir en ETFs es una forma más conservadora de invertir en comparación con los Hedge Funds, ya que están sujetos a más regulaciones y ofrecen más protección al inversor. Sin embargo, invertir en ETFs puede conllevar algunos riesgos, como las fluctuaciones de las divisas o la concentración sectorial, por lo que es importante que los inversores entiendan en qué están invirtiendo antes de operar.
Además, la inversión en ETFs puede proporcionar una cartera más diversificada con menos riesgo que la inversión en fondos de cobertura. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de entender los riesgos y beneficios asociados a la inversión en ETFs antes de invertir su dinero.
También es importante recordar que ninguna estrategia de inversión está exenta de riesgos y que nadie debería invertir más de lo que está dispuesto a perder. Como siempre, buscar un profesional de las finanzas para que le asesoren antes de invertir su dinero.
Aunque existen opciones diversas para operar ETFs, hacerlo a través de las mejores plataformas de inversión puede ser una buena idea ya que, se tratará de brokers regulados y seguros que proporciona entornos confiables para la inversión. Por ejemplo, Capex es una de las mejores plataformas del mercado y permite operar con muchos ETFs, incluso empezando con sólo 100 euros de depósito inicial.
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Conclusiones
La inversión en Hedge Funds puede ofrecer importantes beneficios de diversificación para los inversores que entienden y son capaces de tolerar los riesgos asociados a la inversión en ellos.
Los ETF son una alternativa más conservadora, pero siguen implicando cierto riesgo. Es importante entender estas inversiones antes de invertir y buscar asesoramiento profesional cuando sea necesario. Además, no debe realizarse ninguna inversión sin determinar primero un nivel adecuado de tolerancia al riesgo que se ajuste a sus objetivos y circunstancias.
Por último, para una mayor seguridad en la inversión, recomendamos utilizar únicamente corredores regulados que ofrezcan una amplia cesta de activos con los que operar. Una de ellas es Capex, una plataforma online que permite invertir de forma rápida, segura y diversificada.
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FAQ
El Hedge Fund es una sociedad de inversión privada y un pool de fondos que utiliza estrategias propias variadas y complejas e invierte o negocia en productos complejos, incluidos los derivados cotizados y no cotizados.
Los Hedge Fund presentan algunas ventajas que los hacen atractivos al inversor. Dispone de una gran gama de estrategias de inversión diferenciada. Son capaces de ofrecer rendimiento positivo dentro de los mercados de renta variable y también de renta fija tanto al alza como lo bajo. Puede ser un buen instrumento para la diversificación y proporciona el acceso a alguno de los gestores de inversión más talentosos y aclamados del mundo.