Cómo invertir en Hedge Funds: guía completa

Publicado: 16 junio 2021 por Norberto

Si alguna vez te has preguntado cómo invertir en Hedge Funds, a lo largo de esta guía vamos a tratar de ayudarte.

Repasaremos algunas de las cuestiones relevantes sobre los Hedge Funds y la inversión en ellos. También analizaremos alguna alternativa como pueden ser los ETFs operados a través de brokers por Internet.

Las ventajas por las que los Hedge Funds se han elegido durante mucho tiempo como una herramienta de inversión tienen que ver con tratarse de una inversión de renta fija. Otras características serían:

  1. Una amplia gama de estrategias de inversión
  2. Posibilidad de generar rendimientos positivos tanto en mercados de renta variable y de renta fija al alza como a la baja
  3. Puede desempeñar un papel en la diversificación de una cartera de inversión equilibrada
  4. Acceso a algunos de los gestores de inversión con más talento del mundo

No obstante, como ocurre con cualquier otra inversión, antes de decidirnos a invertir con bonos es importante que tengamos algunas cuestiones claras. Las tres primeras cuestiones, que debe ser meditadas antes de invertir son:

  1. Cuánto dinero puedes destinar a la inversión
  2. Qué tipo de herramienta elegir para invertir
  3. Qué broker elegir para la inversión

El dinero para invertir es una decisión personal, aunque siempre se recomienda utilizar una cantidad de dinero que no altere tus finanzas en caso de pérdida. Para las dos otras cuestiones puedes encontrar respuesta en esta guía.

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    Cómo invertir en Hedge Funds: qué son

    Un Hedge Fund es una forma de inversión alternativa que reúne el capital de inversores individuales o institucionales para invertir en diversos activos, a menudo basándose en técnicas complejas para construir su cartera y gestionar el riesgo.

    Los Hedge Funds pueden invertir en cualquier cosa, desde bienes inmuebles hasta divisas y otros activos alternativos; ésta es una de las muchas maneras en que los fondos de cobertura se diferencian de los fondos de inversión, que normalmente sólo invierten en acciones o bonos.

    El objetivo de todos los Hedge Funds es maximizar el rendimiento de los inversores y eliminar el riesgo, independientemente de si el mercado sube o baja.

    Su popularidad se atribuye a menudo a los mercados alcistas estadounidenses de los años 20, antes de la gran depresión. Hoy en día, los Hedge Funds tienen miles de millones de euros bajo gestión.

    Los Hedge Funds libres suelen considerarse agresivos y arriesgados, sobre todo en comparación con los fondos de inversión. Esto se debe a su forma de invertir.

    Aunque cada fondo de inversión libre tiene su propia estrategia de inversión, la idea de «fondo de inversión libre» se deriva de la capacidad del gestor del fondo (o «socio general») para aplicar determinadas tácticas de negociación, como ponerse en corto (si prevén una caída del mercado) o «cubrirse» poniéndose en largo (si prevén una subida del mercado).

    Como puedes ver, mucho depende de la capacidad del gestor del fondo para anticiparse a los cambios en el mercado y reaccionar en consecuencia.

    Qué tipos de Hedge Funds existen

    Como los Hedge Funds son vehículos de inversión privados, pueden hacer más o menos lo que quieran siempre que sean francos con su estrategia ante los inversores. (La estrategia de inversión normalmente se describe en un prospecto que los inversores deben leer antes de invertir).

    Aunque este grado de libertad puede resultar muy arriesgado, también permite a los fondos de cobertura una enorme flexibilidad.

    1. Macro: invierte en acciones, bonos y divisas con la esperanza de beneficiarse de los cambios en las variables macroeconómicas (por ejemplo, los tipos de interés mundiales, las políticas económicas, etc.)
    2. Renta variable: invierte en acciones a nivel mundial o nacional, al tiempo que se protege contra las caídas de los mercados de renta variable mediante la venta de acciones o índices bursátiles sobrevalorados.
    3. Valor relativo: aprovecha las ineficiencias de los precios o de los diferenciales.

    Además, es posible que un Hedge Funds adopte un enfoque estratégico de «fondo de fondos» combinando otros fondos de cobertura o vehículos de inversión agrupados. El objetivo es controlar mejor la volatilidad, el riesgo y el rendimiento del fondo paraguas mezclando estratégicamente las estrategias y los fondos subyacentes.

    Dentro de estos grupos podemos encontrar otros que aportan perspectivas diferentes, más especializadas como por ejemplo los emergentes invirtiendo en activos de áreas geográficas emergentes, los de venta en corto que tratan de vender acciones para después buscar la recompra a un precio menor, etc.

    Ventajas y desventajas de los Hedge Fund para invertir

    Como toda inversión los bonos presentan ventajas y desventajas a la hora de operar con ellos. Vamos a analizar las principales ventajas y desventajas que este tipo de inversión presentan.

    Ventajas

    1. Una amplia gama de estrategias de inversión
    2. Posibilidad de generar rendimientos positivos tanto en mercados de renta variable y de renta fija al alza como a la baja
    3. Puede desempeñar un papel en la diversificación de una cartera de inversión equilibrada
    4. Acceso a algunos de los gestores de inversión con más talento del mundo

    Desventajas

    1. Dependencia de las decisiones de inversión del gestor del fondo
    2. Las estrategias de inversión concentradas pueden exponer a los fondos a pérdidas potencialmente enormes
    3. El nivel de liquidez suele ser menor que el de los fondos de inversión, lo que significa que su dinero puede estar bloqueado durante años

    Al igual que con cualquier inversión, hay pros y contras en la inversión en fondos de inversión libre, y en última instancia depende de usted determinar si sus objetivos financieros coinciden o no. En caso de duda, busque la orientación de un asesor financiero.

    Cómo invertir en Hedge Funds: mejores Hedge Funds

    Repasamos a continuación la tabla con los mejores Hedge Funds en función de las plusvalías obtenidas en el año 2019 (a falta de los datos de 2020) calculadas en millones de euros. Es interesante reseñar que, salvo el fondo TCI que ocupa el primer lugar y fue constituido en el año 2004, el resto de fondos que forman este top cinco se constituyeron en los años 90 del pasado siglo.

    Fondo Plusvalía 2019
    TCI 7.568 M
    Lone Pine 6.577 M
    Egerton 4.505 M
    Citadel 4.414 M
    Viking 3.874 M

    Alternativas a los Hedge Funds: ETF

    Una de las alternativas a invertir con Hedge Funds son los denominados ETF. Se trata de una fórmula de inversión que, aunque parte de los fondos de inversión tradicionales, posee características propias que han hecho que se conviertan en un modelo de inversión creciente en los últimos años.

    Son fondos que se administran de forma pasiva, se negocian en bolsa y en general reciben un tratamiento similar en este sentido al que reciben las acciones simples.

    Es una fórmula de inversión que se ha mostrado como un instrumento de búsqueda de rentabilidades altas combinado con menores riesgos que otras fórmulas de inversión. Puede ser operado tanto de manera presencial como a través de Internet.

    1. Un ETF de replicará su Benchmark en nuestra cuenta. Por ejemplo, representando un conjunto de acciones que pueden incluir índices, acciones seleccionadas dentro diferentes mercados, etc.
    2. El ETF se va a convertirse en una referencia de ese conjunto de acciones o índices u otros instrumentos. La diferencia con otros modelos de inversión es que va a comportarse a partir de su cotización en bolsa como si se tratara de un valor individual.

    Desde un punto de vista práctico, ofrece mayores posibilidades de rentabilidad que productos tradicionales de ahorro como los depósitos, los bonos o las cuentas de ahorro. A la vez, aunque obviamente existen entornos de riesgo, no asume más riesgo necesariamente que los Hedge Funds (aunque existen vértices de riesgo en ambas fórmulas)

    Aunque existen opciones diversas para operar ETFs, hacerlo a través de las mejores plataformas de Trading puede ser una buena idea ya que, se tratará de brokers regulados y seguros que proporciona entornos confiables para la inversión. Un ejemplo de esto lo encontramos en eToro.

    COMO INVERTIR EN HEDGE FUNDS

    Operar ETF con eToro

    eToro es uno de los mejores brokers del mercado. Se haya regulado y cumple con las normativas incluidas en Midfid. En nuestro país se encuentra inscrito en hacer MV.

    Desde su lanzamiento, a finales de la pasada década, ha conseguido ir ganando clientes hasta contar los usuarios por millones.

    La plataforma en la actualidad ofrece más de un centenar y medio de ETFs cotizados. Esta cifra está en constante actualización y crecimiento. De esta manera, a través de un simple clic, vamos a poder acceder a invertir en ETFs en un entorno seguro y confiable.

    Dentro de los aspectos más destacados de esta plataforma de Training nos encontramos con:

    1. Unos Spreads bajos muy competitivos
    2. muchos activos para invertir, desde acciones hasta criptomonedas, divisas, etc.
    3. Un sistema de inversión automatizado propio denominado Copy Trading.
    4. Una cuenta demo sin limitación de funcionalidad para operar con dinero virtual de manera gratuita
    5. Acceso a operativas con dinero real a partir de un depósito mínimo de 200 €

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    Conclusiones

    El Hedge Fund es una sociedad de inversión privada y un pool de fondos que utiliza estrategias propias variadas y complejas e invierte o negocia en productos complejos, incluidos los derivados cotizados y no cotizados.

    En pocas palabras, un fondo de cobertura es un conjunto de dinero que toma posiciones cortas y largas, compra y vende acciones, inicia arbitrajes y negocia con bonos, divisas, valores convertibles, materias primas y productos derivados para generar rendimientos con un riesgo reducido.

    Como su nombre indica, el fondo trata de cubrir los riesgos del capital del inversor contra la volatilidad del mercado empleando enfoques de inversión alternativos.

    Existen diferentes alternativas a la inversión con Hedge Fund. A lo largo del artículo hemos repasado la alternativa que proponen los ETF.

    Esta alternativa consiste en una variante de los tradicionales fondos de inversión que toma forma de fondos de gestión pasiva que van a comportarse en el mercado como si fueran acciones, es decir son fondos cotizados.

    Desde un punto de vista práctico se trata de un modelo de inversión que ofrece mayores posibilidades de rentabilidad que otros productos como depósitos, cuentas de ahorro, etc.

    Posee diferentes fórmulas que permiten operar este tipo de instrumento de inversión. Las mejores plataformas de Trading son una de estas fórmulas. En este caso, a lo largo del artículo, hemos repasado la importancia de un broker regulado y seguro como Etoro a la hora de invertir en este tipo de activos.

    Preguntas frecuentes

    ¿Qué son los Hedge Fund?

    El Hedge Fund es una sociedad de inversión privada y un pool de fondos que utiliza estrategias propias variadas y complejas e invierte o negocia en productos complejos, incluidos los derivados cotizados y no cotizados.

    ¿Por qué son populares los Hedge Fund para invertir?

    Los Hedge Fund presentan algunas ventajas que los hacen atractivos al inversor. Dispone de una gran gama de estrategias de inversión diferenciada. Son capaces de ofrecer rendimiento positivo dentro de los mercados de renta variable y también de renta fija tanto al alza como lo bajo. Puede ser un buen instrumento para la diversificación y proporciona el acceso a alguno de los gestores de inversión más talentosos y aclamados del mundo.

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